Ya en el anterior número, esta publicación incluía como novedad su edición también en soporte digital, con la intención de ofrecer los contenidos de este informe de la forma más útil y cómoda posible para todas aquellas personas e instituciones interesadas en conocer la evolución de la actividad económica en Andalucía. Así, el soporte digital mencionado (CD) permite la consulta tanto del informe completo como de la base de datos con los principales indicadores económicos utilizados para la realización de dicho informe.

El informe contenido en el CD se divide en tres partes, Entorno Económico, Economía Andaluza y Análisis Territorial. En el primer caso, se analizan diversos temas relacionados con la evolución de la actividad en el contexto internacional y nacional, a tener en cuenta para enmarcar la trayectoria de cualquier espacio económico, tales como la estrechez financiera de las familias o las correcciones a la baja de las previsiones para España. En Economía Andaluza se abordan aspectos relacionados con la estructura productiva regional, el mercado de trabajo o el sector exterior, incorporando las últimas previsiones realizadas para el conjunto de 2008, y finalmente en Análisis Territorial se presenta un análisis de la actividad económica en cada una de las provincias andaluzas. Asimismo, el CD se acompaña de un documento que incorpora los principales resultados del informe presentado en soporte digital.



Entorno Económico

La trayectoria de la economía mundial se está viendo afectada por el proceso de desaceleración en el que se encuentran inmersas la mayoría de las economías desarrolladas. Así, aunque el grado de ajuste resulta incierto, y no se quiere aceptar la posibilidad de un episodio de estanflación, se esperan varios trimestres con un ritmo de crecimiento más bajo y con niveles de inflación elevados. Este escenario es consecuencia de la combinación de varios factores: la crisis en los mercados financieros –que aún no se ha acabado de solventar–, el fuerte encarecimiento de las materias primas y la energía, y por último, el rápido enfriamiento en el mercado de la vivienda en varios países, entre ellos EE.UU. o España.

Las proyecciones efectuadas por las principales instituciones internacionales reflejan estas perspectivas menos halagüeñas, incidiendo además en que los riesgos e incertidumbres han aumentado. En este sentido, los principales motivos de preocupación provienen de EE.UU., cuyo ritmo de actividad será muy exiguo en 2008, mientras prosigue el ajuste del mercado inmobiliario y se normalizan las condiciones de crédito, al tiempo que hacen efecto sobre el sector real las laxas medidas de política monetaria llevadas a cabo en los últimos meses, y que han llevado los tipos de interés al 2%. La vieja Europa también se ha visto afectada por el contexto de menor ritmo de la economía mundial y la subida de los costes de producción, aunque con notables diferencias por países. En este sentido, la ralentización del Reino Unido resulta bastante visible, mientras el conjunto



de la Zona Euro ha sorprendido por la solidez de sus fundamentos y la desaceleración parece aún imperceptible.

En este contexto general de suave ralentización de la actividad económica en la mayoría de los países de nuestro entorno, la rápida desaceleración que está experimentando la economía española resulta más significativa. La menor tasa de crecimiento del PIB en el primer trimestre (2,7%) supone un freno de ocho décimas respecto al trimestre anterior y de 1,4 puntos en relación al mismo período del año anterior. Pero, este menor avance se podría ver agravado en los próximos trimestres, acorde a la negativa tendencia que vienen mostrando otros indicadores de actividad (producción industrial, ventas de vehículos, confianza del consumidor, ralentización de la demanda turística, al margen de la reconocida caída de la actividad en la construcción) y al deterioro de la coyuntura laboral. Al mismo tiempo, el repunte de la inflación en España (4,7% según la estimación provisional del IPCA, Índice de Precios de Consumo Armonizado, de Mayo) ha vuelto a agrandar el diferencial con la UEM, perjudicando la competitividad de nuestros productos y dificultando la reanimación de las exportaciones.

Las proyecciones para la economía española, basadas en este brusco deterioro de los indicadores de actividad en el ámbito interno y la desfavorable influencia de las variables exógenas (perturbaciones financieras, encarecimiento de la energía y las materias primas, entre otras), han sufrido una corrección a la baja en los últimos meses. La OCDE y el FMI en sus proyecciones más recientes rebajan el avance del PIB de España en 2008 al 1,6% y 1,8%, respectivamente. Por su parte, el crecimiento del PIB previsto por el Gobierno español a finales de Abril es del 2,3%.



Economía Andaluza

La coyuntura económica en el espacio regional también se está viendo afectada por el escenario de ralentización que caracteriza a la actividad productiva. La pérdida de impulso está siendo bastante significativa, y superior a lo que se preveía a finales de 2007, en parte porque las condiciones en el ámbito internacional –encarecimiento de la energía y alimentos básicos, subida de la inflación y dificultades en la financiación– están agravando el proceso de ajuste e imprimiendo un tono pesimista a las expectativas de los agentes económicos. A pesar de ello el fuerte ritmo de expansión de los últimos años se ha convertido en un pilar de apoyo y en un factor de inercia que sostiene el avance de la actividad económica en Andalucía y permite que ésta siga mostrando una tasa de crecimiento ligeramente superior a las correspondientes a España y la Zona Euro.

De este modo, de acuerdo con nuestras estimaciones, la economía andaluza habría proseguido ralentizándose en el primer trimestre de 2008, con un ritmo de avance del 2,8%, en torno a dos décimas por encima del ritmo de crecimiento correspondiente al promedio nacional (2,6%). Las previsiones apuntan a que en los próximos trimestres la actividad económica continuará perdiendo impulso, estimándose que en el conjunto de este año la tasa de crecimiento rondará el 2,5%, aproximadamente un punto menos que en 2007. Mientras, el ritmo de avance de la economía nacional podría sufrir una ralentización algo más severa, creciendo en 2008 un 2,1%.








ESTIMACIONES DE CRECIMIENTO ECONÓMICO POR SECTORES EN ANDALUCÍA
(Tasas de variación interanual en %)
2007 (e) 2008 (p)
Agricultura 1,2 2,0
Industria 2,3 2,3
Construcción 3,2 -0,3
Servicios 3,9 3,0
Total sectores 3,5 2,5
(e) Estimación. (p) Previsión.
Fuente: Analistas Económicos de Andalucía.

La moderación en el crecimiento del sector servicios, con unas perspectivas de crecimiento bastante modesto para la rama turística, junto a la caída de la construcción, que está registrando una destacada desaceleración, explicarían esta ralentización en el ritmo de crecimiento previsto.

Por su parte, la cifra de parados en Andalucía creció en alrededor de 122.000 entre el segundo trimestre de 2007 y el primero de este año. En consonancia con el menor pulso de la economía productiva, la coyuntura en el mercado de trabajo viene marcada, además de por la subida del paro, por la desaceleración en la creación de empleo, de forma que en los tres primeros meses de este año la cifra de ocupados en Andalucía ha crecido un 1%, y por segundo trimestre consecutivo el crecimiento del empleo ha sido ligeramente inferior a la media española. Asimismo, la evolución del número de afiliados a la Seguridad Social refleja el cambio de ciclo al que se están enfrentando las economías andaluza y española, y en el promedio Enero-Mayo los afiliados en Andalucía sólo han crecido un 1%, frente al 3,5% de crecimiento que se observó en el mismo período de 2007.

Sin duda, la desaceleración de la actividad en el sector de la construcción, y la consiguiente pérdida de empleo explican en gran medida este menor dinamismo del mercado laboral andaluz. No obstante, el crecimiento del empleo en los servicios y el repunte en la industria han conseguido compensar la caída de la ocupación en la construcción, así como la registrada en el sector agrario.

Se prevé que esta desaceleración en la creación de empleo se mantenga a lo largo de 2008, estimándose para el conjunto del año un crecimiento de la cifra de ocupados en Andalucía del 1,7%, como consecuencia de la caída del empleo en los sectores agrario y de la construcción, y del crecimiento algo inferior al registrado en 2007 de los servicios.

Desde la perspectiva de los sectores productivos, la construcción y el sector inmobiliario siguen centrando la atención y protagonizando el cambio de trayectoria de la actividad económica con efectos significativos sobre el empleo. Así, se registra un descenso en la cifra de ocupados en el sector de casi 6.500 personas en comparación con el primer trimestre de 2007. Al mismo tiempo, el número de parados ha alcanzado los 82.900, lo que representa un incremento interanual de alrededor de 29.000 parados.

La desaceleración en la actividad residencial resulta más evidente en el litoral mediterráneo, después de unos años de intenso crecimiento. En los primeros tres meses de 2008 se han visado en este área unas 37.340 viviendas, frente a las casi 110.000 del mismo período del año anterior. Concretamente, en Andalucía se han visado algo menos de 13.000 viviendas, que suponen un descenso respecto al primer trimestre del año anterior de algo más de un 60%, siendo junto con Cataluña una de las Comunidades Autónomas más afectadas por el ajuste del sector. Tanto la evolución de las viviendas visadas, como las previsiones de viviendas iniciadas, apuntan a que la desaceleración de la actividad continuará en los próximos trimestres, estimándose para el conjunto de


2008 un descenso de las viviendas iniciadas en Andalucía cercano al 12%, de forma que las viviendas descenderían por debajo de las 100.000, al tiempo que el empleo podría descender un 2%, hasta los 480.600 ocupados, unos 10.000 empleos menos que en 2007.

La trayectoria del sector industrial tampoco resulta demasiado optimista, en especial si consideramos que la producción industrial continúa sin recuperarse, y el indicador de clima industrial (Encuesta de Opiniones Empresariales) continúa en valores negativos. En cambio, el empleo en las ramas industriales ha observado un inesperado incremento del 4,8%, en gran parte explicado por el aumento en el número de ocupados en la rama de alimentación y textil, que concentra algo más de una tercera parte del empleo en el sector en Andalucía. Este buen comienzo de año ha influido en una mejora de las expectativas para el conjunto de 2008, estimándose un avance de la cifra de ocupados en la industria del 2,6%, aunque la producción industrial no es previsible que mejore.

Por lo que se refiere al sector turístico, pese a que los datos correspondientes a los primeros meses de 2008 no fueron demasiado buenos, después fueron mejorando y las previsiones son de que esa tendencia se mantenga a lo largo del año. Así, las expectativas para la campaña de verano son más favorables de lo que se preveía a principios de año. Para el conjunto del año, las previsiones de crecimiento de la actividad turística en Andalucía son de un crecimiento del 2,7%, que en buena medida servirá para recuperar el liderazgo de esta actividad en el crecimiento de la economía regional. Entre Enero y Abril, la entrada de turistas por frontera había descendido en Andalucía un 2,5%. La entrada de turistas procedentes de Reino Unido (principal país emisor) se ha mantenido prácticamente estable, en tanto que los procedentes de Alemania han descendido. Por su parte, aunque la demanda hotelera no ha crecido apenas, Andalucía sigue siendo la región española que cuenta con un mayor número de viajeros alojados en establecimientos hoteleros, casi 4,6 millones desde Enero hasta Abril.

Desde el punto de vista de la demanda, sin duda, el repunte de los precios de consumo está provocando una merma de la capacidad adquisitiva de los salarios, lo que está propiciando una significativa caída del gasto en consumo de los hogares, como evidencian las ventas al por menor y en grandes superficies, las matriculaciones de vehículos, o el menor crecimiento de los créditos, que podrían crecer en 2008 al menor ritmo desde el año 2001. Si a ello se une el menor ritmo de avance del empleo y el aumento del paro, así como la subida de los tipos de interés, en un contexto de elevado endeudamiento de las familias, el deterioro parece justificado.

Por el lado de la demanda externa, el déficit comercial de bienes ha crecido entre Enero y Marzo de este año un 35% con respecto al primer trimestre de 2007, mostrando así una trayectoria incluso más negativa que la registrada en el conjunto nacional. El valor de las importaciones continúa creciendo a un ritmo bastante más elevado que el de las exportaciones, de ahí este creciente déficit. Desde el punto de vista de la composición de las exportaciones, uno de los problemas que se plantea para el sector exterior andaluz es su escasa diversificación, si tenemos en cuenta que las ventas al exterior de alimentos representaron en 2007 alrededor de una tercera parte del valor de las exportaciones andaluzas. Por otro lado, otra de las características fundamentales del comercio exterior andaluz es su excesiva dependencia de la UE, que concentra más del 80% de las ventas al exterior.

Tampoco la evolución reciente de los precios ha contribuido a la corrección del déficit comercial de Andalucía, ya que en los últimos meses la inflación ha repuntado significativamente y las perspectivas no son precisamente de moderación para los próximos meses. Al margen de la escalada alcista de los precios del petróleo, un factor que permite anticipar que la inflación no va a moderarse, al menos por el momento, es el fuerte repunte de los precios industriales.



EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS DE COYUNTURA DE ANDALUCÍA
(Valores absolutos)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 (P)
Empleo Agrícola (miles) 276,9 266,5 262,3 260,8 271,2 254,6 249,3 237,1
IPI General (Base 100) 98,5 100 102,3 107,8 111,9 110,1 109,7 106,7
IPI Bienes Consumo (Base 100) 98,1 100 99,1 102,4 99,8 96,7 93,2 90,6
IPI Bienes Inversión (Base 100) 97,8 100 107,3 120,5 126,9 118,5 118,5 107,5
Empleo Industrial (miles) 293,3 291,2 301,7 298,4 328,5 315,9 325,5 334
Viviendas Iniciadas 142.592,00 125.913,00 159.837,00 142.415,00 151.761,00 149.933,00 112.381,00 99.187,00
Empleo Construcción (miles) 306,2 341,4 368,9 410,7 435,4 473,8 491 480,6
Viajeros Alojados (miles) (1) 12.150,10 12.244,10 12.732,00 13.463,20 14.639,60 15.608,60 16.169,70 16.145,80
Tráfico aéreo de pasajeros (miles) 14.084,60 14.321,80 15.811,30 17.020,00 19.224,60 20.265,10 22.201,80 22.943,10
Empleo Servicios (miles) 1.536,40 1.614,90 1.694,50 1.793,20 1.924,60 2.066,10 2.153,60 2.221,50
Matriculación Turismos 219.761,00 209.130,00 230.612,00 261.185,00 264.599,00 265.460,00 256.018,00 235.689,90
Créditos S. Privado (Datos al 4º trimestre en millones de euros) 71.358,20 82.309,40 97.199,80 119.789,10 157.469,80 195.443,30 227.428,30 258.901,20
Población Activa (miles) 2.966,90 3.129,90 3.227,10 3.331,50 3.435,20 3.562,20 3.690,30 3.839,10
Empleo (miles) 2.412,80 2.513,90 2.627,30 2.763,10 2.959,60 3.110,40 3.219,30 3.273,20
Paro (miles) 554,1 616 599,8 568,4 475,6 451,9 471 565,9
Tasa de Paro (Datos al 4º trimestre en %) 19,2 20,3 18,4 16,1 13,8 12,2 14 14,9
(1) Serie enlazada con coeficientes de enlace INE tras los cambios metodológicos de 2006.
(p) Previsiones.
Fuente: Analistas Económicos de Andalucía, Banco de España, Dirección General de Aviación Civil, Dirección General de Tráfico, Instituto de
Estadística de Andalucía, Instituto Nacional de Estadística y Ministerio de Vivienda.

EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS DE COYUNTURA DE ANDALUCÍA
(Tasas de variación interanual, en %)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 (P)
Empleo Agrícola 10,32 -3,75 -1,58 -0,56 3,96 -6,11 -2,09 -4,86
IPI General 1,33 1,5 2,3 5,34 3,83 -1,64 -0,3 -2,71
IPI Bienes Consumo 4,28 1,97 -0,89 3,3 -2,5 -3,11 -3,66 -2,79
IPI Bienes Inversión -5,56 2,21 7,26 12,34 5,28 -6,61 0,01 -9,26
Empleo Industrial 2,25 -0,73 3,61 -1,08 10,08 -3,83 3,02 2,6
Viviendas Iniciadas 8,46 -11,7 26,94 -10,9 6,56 -1,2 -25,05 -11,74
Empleo Construcción 9,54 11,5 8,05 11,34 6,01 8,83 3,63 -2,11
Viajeros Alojados (1) 1,31 0,77 3,98 5,74 8,74 6,62 3,59 -0,15
Tráfico Aéreo Pasajeros 4,47 1,68 10,4 7,64 12,95 5,41 9,56 3,34
Empleo Servicios 4,69 5,11 4,93 5,83 7,33 7,35 4,24 3,15
Matriculación Turismos 0,88 -4,84 10,27 13,26 1,31 0,33 -3,56 -7,94
Créditos S. Privado (Datos al 4º trimestre) (3) 13,95 15,35 18,09 23,24 31,46 24,11 16,37 13,84
Población Activa -1,48 5,49 3,11 3,24 3,11 3,7 3,6 4,03
Empleo 5,6 4,19 4,51 5,17 7,11 5,09 3,5 1,67
Paro -23,75 11,16 -2,63 -5,24 -16,32 -4,99 4,24 20,15
Tasa de Paro (Diferencias en puntos al 4º trimestre) -3,55 1,14 -1,91 -2,36 -2,24 -1,61 1,78 0,91
(1) Serie enlazada con coeficientes de enlace INE tras los últimos cambios metodológicos de 2006.
(p) Previsiones.
Fuente: Analistas Económicos de Andalucía, Banco de España, Dirección General de Aviación Civil, Dirección General de Tráfico, Instituto de Estadística de Andalucía, Instituto Nacional de Estadística y Ministerio de Vivienda.




Análisis Territorial

Durante el primer trimestre de 2008 la actividad económica ha vuelto a ralentizarse de forma generalizada en todas las provincias andaluzas, exceptuando Almería, donde el crecimiento se ha acelerado ligeramente. Málaga lidera el crecimiento económico regional con una tasa del 3,5%, estando también por encima del promedio andaluz la provincia de Jaén (3,1%). En esta última es donde se ha producido el mayor avance en la creación de empleo, un 6,7% según los resultados de la EPA (Encuesta de Población Activa), frente al 1% regional. Por el contrario, tanto en Cádiz, como en Granada y Huelva, la cifra de ocupados se ha reducido, contribuyendo a que la moderación de la actividad económica haya sido más intensa en éstas que en el resto de las provincias andaluzas.

A esta desaceleración en la creación de empleo se ha unido un comportamiento desfavorable del paro, que ha aumentado en todas las provincias andaluzas, exceptuando Córdoba, donde el mercado laboral refleja una trayectoria distinta, con un crecimiento del empleo mayor que en el primer trimestre de 2007. Este incremento ha sido más acusado en la construcción, algo que no sucede en el conjunto andaluz, donde el empleo cae en términos interanuales un 1,3%.

El desfavorable comportamiento de la construcción se observa, de modo generalizado, en las provincias andaluzas, donde el descenso en la ocupación y el incremento del paro en dicho sector han sido significativos. La industria, sin embargo, habría mostrado una trayectoria más favorable, a juzgar por el avance del empleo en las ramas manufactureras durante el primer trimestre en todas las provincias, exceptuando la onubense. Respecto a los servicios, la provincia que más empleo ha creado en términos absolutos ha sido Sevilla, cerca de 24.000 ocupados más que hace un año, si bien existe un sesgo relacionado con el distinto calendario de la Semana Santa en 2008.

Con respecto a la evolución de la actividad turística, cabe subrayar que pese al estancamiento de la demanda hotelera, con un crecimiento casi nulo tanto de viajeros alojados como de pernoctaciones en los primeros meses, las expectativas para el verano son más favorables y llevarán a cerrar un año moderadamente positivo. En las provincias de Granada, Huelva y Málaga el número de viajeros ha aumentado, de forma más significativa en términos absolutos en esta última. En cuanto a la oferta hotelera, únicamente se ha reducido el número de establecimientos en Cádiz y Sevilla, descendiendo sólo en ésta última y en Jaén el número de plazas ofertadas.

La menor bondad de estos indicadores, coincide con un deterioro en la creación de empresas, que está acusando el deterioro de las expectativas y del clima de los negocios, ligado al actual proceso de desaceleración por el que atraviesa la economía andaluza. Así, el número de sociedades mercantiles creadas ha descendido especialmente en Málaga, Granada y Sevilla. Este hecho se ha visto acompañado de un incremento de las sociedades disueltas. La inscripción de empresas a la Seguridad Social, por su parte, se ha moderado de forma generalizada, especialmente en la provincia malagueña.

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