Este respaldo a la solvencia de la Junta por parte de los mercados financieros se produjo también en 2010, cuando consiguió colocar 900 millones de euros en lo que fue la mayor emisión de una comunidad autónoma para una misma referencia y plazo de vencimiento.

En la emisión participaron 70 inversores, con una alta presencia de inversores internacionales, que coparon un 43% del total. Por nacionalidad destaca la colocación entre inversores franceses, con un 19% de la emisión, seguido de los escandinavos, con un 10%. Asimismo participaron dos cuentas de Reino Unido, que se adjudicaron un 3% de la emisión, cinco cuentas alemanas, que se hicieron con un 2% de la emisión, y el resto se colocó entre inversores suizos (cinco cuentas), inversores de Luxemburgo y Líbano (dos cuentas de cada nacionalidad), así como una cuenta de Bélgica, Holanda e Italia. En total, inversores internacionales de diez países participaron en la emisión, colocándose el resto (57%) entre inversores españoles.

Una de las claves para conseguir esa amplia base inversora internacional radica en que la emisión se ha hecho a través del Programa EMTN de emisión de deuda a largo plazo (Euro Medium Term Notes) puesto en marcha por la Junta de Andalucía en julio de 2009 y que está dirigido fundamentalmente a los mercados e inversores internacionales. Este programa, que se encuentra registrado en la Bolsa de Luxemburgo, ha introducido una mayor flexibilización de los procedimientos de emisión y ha supuesto una mayor agilidad para dar respuesta inmediata a las demandas puntuales de inversores.

De esta forma, y contando con esta última emisión, con cargo a este programa la Junta de Andalucía ha puesto en circulación deuda por un volumen total de 1.478,5 millones de euros, abarcando emisiones públicas y colocaciones privadas, y en cuanto a divisas, se han realizado no sólo operaciones en euros sino también en otras monedas como yenes japoneses.

Para realizar la emisión de 500 millones de euros se eligió a cinco entidades directoras de las más activas en los mercados financieros internacionales: Barclays, Deutsche, Credit Agricole, Natixis y BBVA. El plazo de dos años elegido se determinó teniendo en cuenta la demanda de mercado.

Se recibieron ofertas por un importe ligeramente superior a los 550 millones de euros, lo que permitió adjudicar un volumen de 500 millones de euros, satisfaciendo así la mayor parte de la demanda. Destaca este alto nivel de demanda obtenida, así como la rapidez en la ejecución de la transacción, que se realizó en unas cuatro o cinco horas. Por tipo de inversor, se ha colocado un 40% en bancos, un 30% en compañías de seguros, un 14% entre gestoras de fondos y un 4% en fondos de pensiones.

No te pierdas ni un titular de Málaga

Recibe nuestro boletín con lo más importante de Málaga.

Email

Acepto la política de datos y privacidad